Artículo 129. Las personas físicas estarán obligadas a pagar el impuesto sobre la renta, cuyo pago se
considerará como definitivo, aplicando la tasa del 10% a las ganancias obtenidas en el ejercicio derivadas
de:
I. La enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas o de títulos que representen
exclusivamente a dichas acciones, cuando su enajenación se realice en las bolsas de valores
concesionadas o mercados de derivados reconocidos en los términos de la Ley del Mercado
de Valores o de acciones emitidas por sociedades extranjeras cotizadas en dichas bolsas de
valores o mercados de derivados.
II. La enajenación de títulos que representen índices accionarios enajenados en las bolsas de
valores o mercados de derivados a que se refiere la fracción anterior.
III. La enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas o de títulos que representen
exclusivamente a dichas acciones, siempre que la enajenación de las acciones o títulos
citados se realice en bolsas de valores o mercados de derivados ubicados en mercados
reconocidos a que se refiere la fracción II del artículo 16-C del Código Fiscal de la Federación
de países con los que México tenga en vigor un tratado para evitar la doble tributación.
IV. Las operaciones financieras derivadas de capital referidas a acciones colocadas en bolsas de
valores concesionadas conforme a la Ley del Mercado de Valores, así como por aquéllas
referidas a índices accionarios que representen a las citadas acciones, siempre que se
realicen en los mercados reconocidos a que se refieren las fracciones I y II del artículo 16-C
del Código Fiscal de la Federación.
La ganancia o pérdida obtenida en el ejercicio se determinará, sumando o disminuyendo,
según corresponda, las ganancias o pérdidas que deriven por la enajenación de acciones de
cada sociedad emisora o de títulos que representen acciones o índices accionarios realizadas
por el contribuyente o que obtengan en operaciones financieras derivadas, que efectúe a
través de cada uno de los intermediarios del mercado de valores con los que opere o
entidades financieras extranjeras con los que tenga un contrato de intermediación.
Las ganancias o pérdidas derivadas de la enajenación de acciones y títulos a que se refieren
las fracciones I a III anteriores se determinarán por cada sociedad emisora o títulos que
representen dichos índices de la siguiente forma:
a) Se disminuirá al precio de venta de las acciones o títulos, disminuido con las comisiones
por concepto de intermediación pagadas por su enajenación, el costo promedio de
LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
adquisición, adicionado con las comisiones por concepto de intermediación pagadas por
su adquisición, el cual se calculará dividiendo el monto efectivamente pagado, por la
compra de acciones o títulos, entre el número de acciones o títulos efectivamente
comprados.
Este costo promedio de adquisición se actualizará desde la fecha de adquisición hasta el
mes inmediato anterior a la fecha en que se efectúe la venta de las acciones en las
bolsas de valores o mercados de derivados reconocidos.
Cuando el costo de adquisición sea mayor al precio de venta, la diferencia será el monto
de la pérdida en la operación de que se trate.
b) En el caso de operaciones de préstamos de acciones o títulos realizadas conforme a las
disposiciones jurídicas que regulan el mercado de valores en las bolsas de valores
concesionadas o mercados de derivados reconocidos, la ganancia del prestatario
derivada de la enajenación en las bolsas de valores concesionadas o mercados de
derivados reconocidos a un tercero de las acciones o títulos obtenidos en préstamo se
determinará disminuyendo del precio de venta actualizado de las acciones o títulos, el
costo comprobado de adquisición de las acciones de la misma emisora o los títulos que
adquiera en las bolsas de valores concesionadas o mercados de derivados reconocidos
durante la vigencia del contrato respectivo para liquidar la operación con el prestamista.
Para estos efectos, se podrá incluir en el costo comprobado de adquisición, el costo de
las acciones que, en su caso, adquiera el prestatario en virtud de capitalizaciones de
utilidades u otras partidas del capital contable que la sociedad emisora hubiere decretado
durante la vigencia del contrato. La cantidad equivalente a los dividendos que hubiere
pagado la sociedad emisora por las acciones objeto del préstamo también podrá ser
parte de dicho costo comprobado de adquisición cuando los dividendos sean cobrados
por un tercero diferente del prestatario y este último los restituya al prestamista por
concepto de derechos patrimoniales. Al precio de venta de las acciones o títulos se le
podrá disminuir el monto de las comisiones cobradas por el intermediario por las
operaciones de préstamo de las acciones o títulos, su enajenación, su adquisición y de
liquidación del préstamo.
Cuando el prestatario no adquiera total o parcialmente las acciones o títulos que está
obligado a entregar al prestamista dentro del plazo establecido en el contrato, la
ganancia por la enajenación se determinará, por lo que respecta a las acciones o títulos
no adquiridos, disminuyendo del precio de venta actualizado de las acciones o títulos, el
precio de la cotización promedio en bolsa de valores o mercado de derivados de las
acciones o títulos al último día en que, conforme al contrato celebrado, debió restituirlos
al prestamista. También podrá disminuir de dicho precio de venta la cantidad equivalente
a los dividendos que hubiere pagado la sociedad emisora por las acciones no adquiridas
objeto del préstamo durante el periodo que hayan estado prestadas, cuando los
dividendos sean cobrados por un tercero distinto del prestatario y este último los restituya
al prestamista por concepto de derechos patrimoniales. Al precio de venta de las
acciones o títulos se le podrá disminuir el monto de las comisiones cobradas por el
intermediario por las operaciones de préstamo de las acciones o títulos, su enajenación y
de liquidación del préstamo.
El precio de venta de las acciones o títulos se actualizará desde la fecha en la que se
efectuó la enajenación de dichas acciones o títulos recibidos en préstamo y hasta la
fecha en la que el prestatario los adquiera o haya debido adquirirlos, según corresponda,
para liquidar la operación de préstamo.
LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
Cuando el costo comprobado de adquisición sea mayor al precio de venta, la diferencia
será el monto de la pérdida en la operación de que se trate.
En el caso de que el prestatario no restituya al prestamista, en los plazos establecidos,
las acciones o títulos que éste le hubiere entregado en préstamo, se considerará que
dichas acciones o títulos han sido enajenados por el prestamista al prestatario en la
fecha en que debieron ser restituidos. Para estos efectos, la ganancia del prestamista se
determinará conforme al inciso a) de este párrafo, considerándose como precio de venta
de las acciones o títulos objeto del contrato su precio de cotización promedio en bolsa de
valores o mercado de derivados reconocido, al último día en que debieron ser adquiridos
por el prestatario. Asimismo, se considerará que no tienen costo promedio de adquisición
las acciones que obtenga el prestamista del prestatario en exceso de las que prestó al
inicio del contrato, debido a la emisión de acciones por capitalización de utilidades u otras
partidas integrantes del capital contable, que la sociedad emisora hubiere decretado
durante la vigencia del contrato.
En el caso de las operaciones financieras derivadas de capital referidas a acciones colocadas en
bolsas de valores concesionadas conforme a la Ley del Mercado de Valores, así como por aquéllas
referidas a índices accionarios que representen a las citadas acciones, siempre que se realicen en los
mercados reconocidos a que se refieren las fracciones I y II del artículo 16-C del Código Fiscal de la
Federación, el resultado se determinará de conformidad con el artículo 20 de esta Ley.
Las entidades financieras autorizadas conforme a la Ley del Mercado de Valores para actuar como
intermediarios del mercado de valores que intervengan en las enajenaciones u operaciones a que se
refiere el primer párrafo de este artículo, deberán hacer el cálculo de la ganancia o pérdida del ejercicio.
La información referente a dicho cálculo, deberá entregarse al contribuyente para efectos del pago del
impuesto sobre la renta a que se refiere este artículo. En caso de que se genere una pérdida fiscal en el
ejercicio, los intermediarios del mercado de valores deberán emitir a las personas físicas enajenantes una
constancia de dicha pérdida. Para efectos de la entrega de la información a que se refiere este párrafo,
los intermediarios del mercado de valores deberán expedir las constancias correspondientes por contrato
de intermediación, siempre que contengan de forma pormenorizada toda la información requerida para el
cumplimiento de las obligaciones que establece este artículo.
Cuando el contrato de intermediación bursátil celebrado entre el contribuyente y el intermediario del
mercado de valores concluya antes de que finalice el ejercicio fiscal de que se trate, el intermediario
deberá calcular la ganancia o pérdida generadas durante el periodo en que el contrato estuvo vigente en
el ejercicio y entregar la información referida en el párrafo anterior. Cuando los contribuyentes cambien
de intermediario del mercado de valores, estarán obligados a remitir al nuevo intermediario, toda la
información relativa al contrato, incluyendo las enajenaciones u operaciones a que se refiere el primer
párrafo de este artículo que haya efectuado durante el ejercicio de que se trate. Los intermediarios del
mercado de valores que realicen el traspaso de la cuenta de un contribuyente deberán entregar al
intermediario del mercado de valores receptor la información del costo promedio de las acciones o títulos
adquiridos por el contribuyente actualizado a la fecha en que se realice dicho traspaso. El intermediario
del mercado de valores que reciba el traspaso de la cuenta considerará dicha información para el cálculo
del costo promedio de adquisición de las acciones o títulos cuando se efectúe su enajenación.
Los contribuyentes que realicen las enajenaciones u operaciones a que se refiere el primer párrafo de
este artículo, a través de contratos de intermediación que tengan con entidades financieras extranjeras
que no estén autorizados conforme a la Ley del Mercado de Valores, deberán calcular la ganancia o
pérdida fiscales del ejercicio y, en su caso, el impuesto que corresponda, así como tener a disposición de
la autoridad fiscal los estados de cuenta en los que se observe la información necesaria para el cálculo
de las ganancias o pérdidas derivadas de las enajenaciones realizadas en cada uno de los meses del
ejercicio de que se trate.
LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
En caso de que los contribuyentes a que se refiere el párrafo anterior sustituyan a una entidad
financiera extranjera por un intermediario del mercado de valores, deberán remitir al nuevo intermediario
contratado toda la información relativa a su contrato, incluyendo las enajenaciones u operaciones a que
se refiere el primer párrafo de este artículo efectuadas por dichos contribuyentes, a fin de que dicho
intermediario efectúe el cálculo de la ganancia o pérdida fiscal del ejercicio.
Cuando los contribuyentes generen pérdida en el ejercicio por las enajenaciones u operaciones a que
se refiere esta Sección, podrán disminuir dicha pérdida únicamente contra el monto de la ganancia que
en su caso obtenga el mismo contribuyente en el ejercicio o en los diez siguientes por las enajenaciones
u operaciones a que se refiere el primer párrafo de este artículo. El monto a disminuir por las pérdidas a
que se refiere este párrafo no podrá exceder el monto de dichas ganancias.
Para los efectos del párrafo anterior, las pérdidas se actualizarán por el periodo comprendido desde el
mes en que ocurrieron y hasta el mes de cierre del mismo ejercicio. La parte de las pérdidas que no se
disminuyan en un ejercicio se actualizará por el periodo comprendido desde el mes del cierre del ejercicio
en el que se actualizó por última vez y hasta el último mes del ejercicio inmediato anterior a aquél en el
que se disminuirá.
Cuando el contribuyente no disminuya la pérdida fiscal durante un ejercicio pudiendo haberlo hecho
conforme a este artículo, perderá el derecho a hacerlo en los ejercicios posteriores y hasta por la
cantidad en la que pudo haberlo efectuado.
Los contribuyentes deberán presentar declaración por las ganancias obtenidas conforme a esta
Sección y efectuar, en su caso, el pago del impuesto correspondiente al ejercicio, la cual deberá
entregarse de manera conjunta a la declaración anual a que se refiere el artículo 150 de esta Ley.
El Servicio de Administración Tributaria mediante reglas de carácter general podrá establecer
mecanismos que faciliten el cálculo, pago y entero del impuesto a que se refiere este artículo.
Las personas físicas que obtengan ganancias derivadas de la enajenación de acciones emitidas por
sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro, cuando dicha enajenación se registre en
bolsas de valores concesionadas en los términos de la Ley del Mercado de Valores, no pagarán el
impuesto sobre la renta a que se refiere este artículo.
Lo dispuesto en este artículo no será aplicable, por lo que se deberá pagar y enterar el impuesto
conforme a las demás disposiciones aplicables a la enajenación de acciones previstas por este Título:
1. A la enajenación de acciones o títulos que no se consideren colocados entre el gran público
inversionista o a la celebración de operaciones a que se refieren las fracciones I, II, III y IV del
presente artículo, cuya adquisición no se haya realizado en mercados reconocidos a que se
refieren las fracciones I y II del artículo 16-C del Código Fiscal de la Federación, con
excepción de cuando se enajenen en bolsa de valores autorizadas, acciones o títulos que se
consideren colocados, entre el gran público inversionista, siempre y cuando los títulos que
sean enajenados, mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas en un periodo
de veinticuatro meses, no representen en ningún caso más del 1% de las acciones en
circulación de la sociedad emisora de las acciones, y que en ningún caso el enajenante de las
acciones o títulos encuadre en los supuestos contenidos en el numeral 2 siguiente.
En estos casos el enajenante de las acciones o títulos estará obligado a proporcionar al
intermediario del mercado de valores que intervenga en la enajenación, la información
necesaria para determinar la ganancia o la pérdida en la operación.
LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
2. Cuando la persona o grupo de personas, que directa o indirectamente tengan 10% o más de
las acciones representativas del capital social de la sociedad emisora, a que se refiere el
artículo 111 de la Ley del Mercado de Valores, en un periodo de veinticuatro meses, enajene
el 10% o más de las acciones pagadas de la sociedad de que se trate, mediante una o varias
operaciones simultáneas o sucesivas, incluyendo aquéllas que se realicen mediante
operaciones financieras derivadas o de cualquier otra naturaleza análoga o similar. Tampoco
será aplicable para la persona o grupo de personas que, teniendo el control de la emisora, lo
enajenen mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas en un periodo de
veinticuatro meses, incluyendo aquéllas que se realicen mediante operaciones financieras
derivadas o de cualquier otra naturaleza análoga o similar. Para los efectos de este párrafo se
entenderá por control y grupo de personas, las definidas como tales en el artículo 2 de la Ley
del Mercado de Valores.
3. Cuando la enajenación de las acciones se realice fuera de las bolsas señaladas, las
efectuadas en ellas como operaciones de registro o cruces protegidos o con cualquiera otra
denominación que impidan que las personas que realicen las enajenaciones acepten ofertas
más competitivas de las que reciban antes y durante el periodo en que se ofrezcan para su
enajenación, aun y cuando la Comisión Nacional Bancaria y de Valores les hubiese dado el
trato de operaciones concertadas en bolsa de conformidad con el artículo 179 de la Ley del
Mercado de Valores.
4. En los casos de fusión o de escisión de sociedades, por las acciones que se enajenen y que
se hayan obtenido del canje efectuado de las acciones de las sociedades fusionadas o
escindente si las acciones de estas últimas sociedades se encuentran en cualesquiera de los
supuestos señalados en los dos numerales anteriores.
CAPÍTULO V
DE LOS INGRESOS POR ADQUISICIÓN DE BIENES